中證中高等級和中低等級信用債指數下月將發(fā)布
為推進我國債券市場產品創(chuàng)新，為債券投資者提供新的投資標的，中證指數有限公司將于2013年2月5日正式發(fā)布中證中高等級、中低等級信用債指數。國內某基金公司將以上述指數為投資標的，開發(fā)債券指數化產品。
中證中高等級、中低等級信用債指數在指數設計上突出了系列指數化產品標的要求，同時結合了信用債券的具體特征。兩條指數均不設樣本數限制，可選擇投資對象的空間較大，但各有側重。中證中高等級信用債指數對樣本券的信用級別要求相對較高，個券的債券評級均為AA+級及以上，組合整體信用風險相對較??；中證中低等級信用債指數個券評級為AA+及以下、投資級以上，組合的平均票息相對較高。兩條指數有一定的交叉，數量占比約40%。兩條指數均考慮了利息稅收的影響，為指數化產品跟蹤創(chuàng)造了較好的條件。
根據指數方案，中證中高等級信用債指數的基日為2007年12月31日，基點為100。截至2013年1月11日，該指數的樣本數為1718只，總規(guī)模近4.2萬億元，指數收盤點位為129.3（考慮了利息稅的影響），指數到期收益率為4.98%，修正久期為4.29。中證中低等級信用債指數的基日為2008年12月31日，基點為100，同期該指數樣本數為1538只，總規(guī)模近1.6萬億元，指數收盤點位116.8（考慮了利息稅的影響），指數到期收益率為5.87%，修正久期為3.86。（周松林）
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